TP HCM sẽ vay vốn quốc tế qua trung tâm tài chính

Để huy động vốn phát triển hạ tầng, TP HCM đang hoàn thiện chính sách, tham vấn chuyên gia phát hành trái phiếu quốc tế qua trung tâm tài chính.

Cơ quan điều hành Trung tâm Tài chính Quốc tế tại TP HCM (VIFC-HCMC) vừa thực hiện tham vấn Tổ chức tài chính quốc tế (IFC), thuộc World Bank Group, về kế hoạch phát hành trái phiếu quốc tế tại trung tâm tài chính.

Hoạt động diễn ra trong bối cảnh VIFC-HCMC đang cùng các cơ quan liên quan xây dựng dự thảo nghị quyết Hội đồng Nhân dân Thành phố về phát hành trái phiếu đô thị, trái phiếu công trình tại Trung tâm Tài chính Quốc tế.

Đây sẽ là những sản phẩm nền tảng đầu tiên của VIFC-HCMC, tạo thêm nguồn vốn trung và dài hạn cho các dự án trọng điểm. Theo dự thảo, UBND TP HCM chủ động quyết định thời điểm, quy mô, đồng tiền, kỳ hạn và thị trường mục tiêu của từng đợt phát hành, được Hội đồng nhân dân phê duyệt.

Tại phiên tham vấn hôm 7/10, ông Nguyễn Hữu Huân, Phó chủ tịch Cơ quan điều hành VIFC-HCMC, đề xuất tổ chức nhiều đợt phát hành trong một chương trình trung hạn. Hồ sơ và các công việc chuẩn bị chung được xây dựng từ đầu; từng đợt phát hành cập nhật theo nhu cầu giải ngân, khả năng trả nợ và điều kiện thị trường.

Ông Trương Minh Huy Vũ, Phó Chủ tịch UBND TP HCM, Chủ tịch Cơ quan điều hành VIFC-HCMC, cho biết 5 năm tới, địa phương cần nguồn lực lớn để phát triển đường sắt đô thị, đường cao tốc, trung tâm dữ liệu, hạ tầng môi trường, cấp nước và xử lý nước thải.

Do đó, tiếp cận thị trường trái phiếu quốc tế là yêu cầu thực tiễn. Ông ví đây như “cây cầu kết nối” Thành phố với các nhà đầu tư toàn cầu, cần được xây dựng trên 4 trụ cột: quy hoạch vững chắc, kỷ luật tài khóa, dự án được chuẩn bị kỹ lưỡng và khuôn khổ pháp lý đầy đủ.

Đến nay, Luật Phát triển đô thị đã tạo thêm cơ sở pháp lý, mở ra cơ hội để thành phố thúc đẩy triển khai kế hoạch phát hành trái phiếu quốc tế, theo ông Vũ. Ông đề nghị tiếp tục rà soát yêu cầu của pháp luật trong nước, pháp luật quốc tế và thông lệ thị trường, chuyển cơ sở pháp lý thành phương án và quy trình thực hiện cụ thể.

Ở góc độ nhà đầu tư, ông Pavel Kochanov, Chuyên gia cao cấp về tài chính đô thị của IFC, cho biết các yếu tố quyết định năng lực vay nợ của Thành phố gồm: nền tảng kinh tế, cơ cấu thu – chi, thanh khoản, nghĩa vụ nợ và chất lượng quản trị.

Do đó, báo cáo tài chính, dữ liệu ngân sách và thông tin về các nghĩa vụ nợ tiềm ẩn cần đủ rõ để nhà đầu tư đánh giá. Chính sách vay nợ cũng cần kiểm soát rủi ro lãi suất, tỷ giá và tái cấp vốn.

Khâu lựa chọn dự án, ông Neeraj Gupta, Chuyên gia đầu tư trưởng của IFC, đề xuất ưu tiên những dự án đã hoàn thành nghiên cứu khả thi, có mặt bằng, giấy phép và hồ sơ hợp đồng cần thiết, có thể giải ngân và sớm tạo ra kết quả.

Trong đó, với metro, cấu trúc tài chính cần phân bổ hợp lý rủi ro về lượng hành khách, mặt bằng và nghĩa vụ thanh toán giữa các bên. Các công trình cấp thoát nước và hạ tầng công cộng cần xem xét đồng thời nguồn thu dự án, khả năng hỗ trợ từ ngân sách và lợi ích phát triển.

Sau cuộc tham vấn, IFC tiếp tục làm việc với Sở Tài chính, Sở Xây dựng và Tổng công ty Cấp nước Sài Gòn để xem xét điều kiện triển khai phát hành trái phiếu quốc tế trên từng trường hợp cụ thể, trong đó có lĩnh vực cấp nước.

Viễn Thông